Las ventas de viviendas están disminuyendo nuevamente, y el culpable no es ningún misterio: inserte un chiste sobre “en esta economía” aquí.

El jueves, la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios informó que ventas de viviendas existentes cayó a una tasa anual ajustada estacionalmente de cuatro millones en abril, un 0,5% menos que en marzo y un 2,4% menos que un año antes. Al mismo tiempo, precio medio subió a $414.000 desde $403.700.

Pero la historia más importante puede ser lo que está sucediendo en el mercado inmobiliario.

Los rendimientos de los bonos son alcanzando máximos de la década después de que la Cámara de Representantes aprobara un proyecto de ley fiscal respaldado por Trump que proyectaba inflar el déficit federal en cientos de miles de millones. Eso, junto con una subasta de bonos del Tesoro a 20 años mal recibida el miércoles, ha hecho tambalear los mercados financieros y hacer subir las tasas hipotecarias.

Según Mortgage News Daily, la hipoteca fija promedio a 30 años acaba de subir al 7,08%, el más alto en más de tres mesesEso se traduce en aproximadamente $2,750 al mes en capital e intereses para una casa de $414,000, sin incluir impuestos, seguro de vivienda o hipotecario privado, ni mantenimiento. Eso suponiendo que tenga el pago inicial de $80,000 + a mano para obtener esa hipoteca, por supuesto.

¿El resultado? Una crisis de asequibilidad muy real y creciente.

Los compradores primerizos se encuentran cada vez más impedidos de comprar, y los propietarios actuales siguen atrapados en tasas ultrabaja propias de la pandemia, lo que mantiene el inventario limitado. ¿Quién renunciaría a una tasa del 3% para aceptar una del 7%?

Lawrence Yun, economista jefe de la NAR llamado Las consecuencias más profundas: “La movilidad de la vivienda residencial, actualmente en mínimos históricos, señala la problemática posibilidad de una menor movilidad económica para la sociedad”.

Para aumentar la incertidumbre, el presidente Donald Trump dijo el miércoles por la noche que... considerando reprivatizar Fannie Mae y Freddie Mac. La medida probablemente les quitaría su estatus de cuasisoberanos y provocaría una rebaja de la calificación crediticia, lo que ejercería una presión aún mayor sobre los mercados hipotecarios en el peor momento posible.

Esto ya no es solo una historia de vivienda. Es una crisis de asequibilidad en toda regla, agravada por Las propias matemáticas de Washington.